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“AI 반도체는 미중갈등, 관세, 환율하고 무관합니다. AI 반도체는 구글, 마이크로소프트, AWS와 같은 기존 CSP들과 오픈AI, 소프트뱅크, 오라클 같은 신생 CSP간의 인프라 패권 경쟁입니다. 미국은 AI 인프라 반도체에는 관세를 매기지 않고 중국향 AI 반도체는 수출 제재 대상이라 경쟁이 막혀있습니다. 오히려 AI 반도체는 K자형 수요 양극화를 보이며 만화 같은 성장을 보이고 있습니다.”

지난 2일 우리회사는 반도체 산업 분야 고객 100여명을 초청해 반도체 테크데이를 진행했습니다. 이날 초청연사로 나선 현대차증권 노근창 리서치 센터장은 2028년을 AI 반도체 수요의 단기 정점으로 예상했습니다.

AI는 현재 학습에서 나아가 추론 능력을 요구받는 만큼 서버 대수가 기하급수로 증가했고 그에 따라 필요한 DRAM의 가격이 폭등하게 되었습니다. 최근 범용 메모리 반도체 시장은 주요 고객사들의 재고 확보 전쟁으로 더욱 심화되고 있으며 이에 따라 DRAM 가격의 상승으로 SK하이닉스와 삼성전자의 2025년 영업이익 전망또한 각각 40조에서 43조, 37조에서 40조로 상승했습니다.

OpenAI가 주도하는 ‘스타게이트 진영’의 광범위한 투자도 데이터센터 고도화 경쟁을 촉발중입니다. 스타게이트US는 4년간 5천억불을 투자하며 스타게이트EU 또한 5천억불 투자가 예정되어있습니다. 이는 기존의 4대 CPS(클라우드 서비스 제공업체)인 구글, 아마존, 메타, 마이크로소프트의 아성에 대항하는 연합체를 구성함으로써 AI 인프라 패권경쟁을 시작한 셈입니다. OpenAI는 이러한 데이터센터 설립에 대응하기 위해 원전 1기에 해당하는 전력 사용량인 10기가와트 반도체 구매계약을 스타게이트US와 엔비디아, 브로드컴과 맺었습니다. 빅테크들의 데이터센터는 전력 사용량 또한 급증시키며 저전력 반도체에 대한 수요도 지속적으로 증가하고 있습니다.

소프트뱅크는 OpenAI와 합작법인 설립을 통해 일본에 소버린 AI 구축에 나섰으며 대규모 AI 데이터 센터 4개를 건설할 예정입니다. 소프트뱅크는 OpenAI에 400억 달러 투자를 진행중이며 이를 위해 NVIDA 주식도 매도하는등 공격적인 행보를 이어오고 있습니다. 이러한 신생 vs 기존 CSP들의 경쟁에 엔비디아, 브로드컴, AMD를 비롯한 공급자들은 각자의 전략으로 AI 반도체 시장을 흔들며 대응해 나가는 중입니다.

AI 버블에 대한 제언도 있었습니다. 엔비디아는 2030년까지 AI 데이터 센터 투자로 3~4조 달러를 지출할 것으로 예상되며 2028년엔 1조달러의 데이터센터 투자가 예상됩니다. 스타게이트US의 투자구조 또한 차입이 90%에 달해 건전한 투자로 볼 수 없다는 지적도 나옵니다. 2028년부터는 기타 참여자들의 데이터센터 수요가 CSP수요를 상회할 것으로 예상되어 과잉공급에 따른 버블 형성 우려가 있습니다. 아울러 CSP의 투자에 힘입어 삼성전와 SK하이닉스가 설비 Capa를 과도하게 늘릴 경우 2028년이후 수요 감소에 따른 위기에 봉착할 수도 있다고 노 센터장은 분석했습니다.

이어 이세원 선행제어2팀장의 디지털트윈 기반의 스마트 제조/가공과 김동현 특화공정솔루션파트 매니저의 레이저 워터젯 등 반도체 고정밀 부품가공 솔루션 발표가 있었습니다. 김상석 책임매니저는 반도체 소재의 핵심인 세라믹과 쿼츠 가공에 특화된 DNC 시리즈 등 공급 사례를 선보였습니다.

AI 반도체 시장은 북미 CSP와 대만의 TSMC, 한국의 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 선단공정과 중국의 성숙공정위주 파운드리와 자체 HBM 설계 등을 바탕으로 재편되고 있습니다. 이번 반도체 테크데이에서는 AI 인프라 패권경쟁의 속도·규모를 확인하는 유의미한 시간이었습니다.